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IC Markets:金属期货及农产品期货日评

2022-06-08 17:14:29
 
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贵金属: 金银维持震荡 等待通胀数据;
周三,黄金白银期货维持震荡。截至14:30,沪金主力合约AU2208暂报397.90元/克,上涨0.42%,沪银主力合约AG2212暂报4811元/千克,上涨0.29%。美国财长耶伦提议削减赤字,呼吁国会采取行动控通胀,金银维持震荡。美国5月非农报告显示,就业市场仍处于高度紧俏状态,薪资上行压力继续缓解。随着近期美联储官员和拜登的控通胀表态的反复加强,市场紧缩预期升温施压金银。在6月和7月加息50bp基本被锚定后,市场对9月加息预期近期自25bp升温至50bp。短期内建议关注本周CPI数据和下周美联储会议,若紧缩预期持续贵金属将承压。但美国经济高位放缓压力仍存,通胀预期仍处高位为贵金属提供支撑。金银短期内或以震荡为主,技术上关注外盘黄金200日均线处支撑。



锌镍:锌震荡,镍偏强;
周三沪锌主力合约较前一交易日上涨0.29%。基本面方面,进口锌精矿加工费仍然处于高位,外盘矿端供给相对宽松,硫酸价格上行,欧洲炼厂利润得到修复,炼厂开工率或上行,外盘供给紧张局面将有所缓解。国内锌精矿供给仍然偏紧,随着物流恢复或能缓解冶炼企业原材料短缺的局面。需求端,铝锭重复质押风波影响到锌锭成交,贸易商出货受到影响。锌短期或进入震荡走势。操作建议:暂时观望。风险点:欧洲天然气供给问题仍需跟踪。
周三沪镍主力合约较前一交易日上涨2.04%。基本面,镍生铁方面,印尼德龙投产进度加快,镍铁产能释放较预期提前。电解镍方面,进口盈利窗口已经打开,但仍未出现更大量的进口到货,导致市场一方面担忧国内紧张的同时,也在考虑俄镍是否仍是存在出口输出问题。需求端,6月份上海解封,工厂企业的运转及物流运输行业逐步恢复。三元前驱体国内外需求持续恢复,市场整体向好发展,向上传导至原料采购需求增加,而近期镍钴锰盐价格回落,对产业复苏亦有一定利好推动。三元材料市场询单增加,动力市场需求好转,小动力及数码端预计将在三季度回暖。库存方面,全球库存持续低位,对镍价形成强支撑。今日尾盘镍价快速拉升,多头驱动力依然较强,建议逢低做多。

玉米:继续震荡 观望为宜;
周三玉米期货偏强震荡,主力2209合约暂报2896元,涨0.38%。现货方面,南北港口玉米价格相对稳定,锦州港集港2820-2830元/吨,广东蛇口新粮散船2890-2920元/吨,集装箱一级玉米报价2990-3010元/吨,较昨日持平,东北玉米价格相对稳定,黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨,吉林深加工主流收购2600-2750元/吨。供应来看,国内外谷物库存重建还需要时间,整体供需偏紧格局难以改变。但阶段性利空因素较多,巴西玉米进口、乌克兰出口形势改善,美玉米播种进度提升,加之国内陈化稻拍卖,短期压力仍存,不6、7月进口谷物压力总体仍是倾向于减轻,在盘面下跌挤掉升水,外盘回落刺破前期炒作泡沫后,玉米继续下跌空间或已不大。需求端来看,养殖业饲料需求表现平淡,增库动力不足,淀粉加工利润走高,开机率上升,整体需求偏稳为主。总体来看,目前玉米估值趋于安全,但短期向上驱动有限。操作上,观望。

生猪:现代平稳 期货震荡;
周三生猪期货偏弱震荡,主力LH2209较上日结算价跌1.56%,暂报18665元。现货方面,河南报价15.6元/公斤-16.1元/公斤,较昨日小跌0.2元/公斤;山东报价16.3元/公斤-16.9元/公斤,较昨日持平。供应方面,由于仔猪价格上涨能繁母猪淘汰速度减缓、后备母猪补栏积极性上升,生猪去产能暂告一阶段;从肉猪出栏来看,12月到3月仔猪出生量环比减少,4月环比回升,预计肉猪出栏在6月到9月亦减少为主,10月略有增加,由于1-4月能繁母猪减少,11月-明年1月生猪出栏潜力亦难有较大增长。不过,从绝对数量来看,年内生猪供应不至于短缺。需求方面,各地公共卫生事件仍有反复,但最严重的时间或已过去,由于其对整体经济负面影响仍在持续,消费短期亦难以强劲恢复。成本端来看,由于仔猪价格上涨,外购成本涨至18元附近,但自繁自养成本仍16元左右,从盘面利润来看,整体处于中性略高水平。盘面来看,短期走势以偏弱震荡为主,下方关注18500附近的支撑力度。操作上,震荡对待。

白糖:郑糖调整 现货略有走低;
周三,郑糖早盘走低,之后维持弱势震荡,成交持仓变化不大。国际市场来看,巴西货币走弱压制糖价,但是下方18.5美分一线支撑较强。短期巴西供应以及印度出口不及预期。国内产销数据逐步公布,总体来看,库存压力有限。郑糖短期回调,但是下方空间有限。操作上建议短多交易为主。

棉花:郑棉弱势运行 短期趋于震荡;
周三,郑棉全天弱势震荡,成交缩量,持仓几无变化。现货指数价格上涨,3128B指数较前一日下调139元/吨。国际市场来看,市场等待月度供需报告。国内来看,短期需求仍然承压,但是接近20000元/吨一线存在一定支撑,关注政策方面的变化。操作上建议短线交易为主。

花生:趋势性行情不明显;
周三,花生期货小幅下跌。主力合约PK2210偏弱震荡,较上一交易日跌约0.5%,持仓11万手变化不大。现货方面,目前产区农忙进入收尾阶段,花生米余货已经不多。部分持货商带有惜售心理,整体成交氛围仍显清淡,花生米价格维持震荡状态。由于花生正处于季节性消费淡季,需求疲软,贸易商暂无明显的补库意愿。新季方面,东北产区已基本种植结束,鲁豫产区夏花生预计到6月底完成。预计近期花生市场行情以稳弱为主,操作建议震荡思路对待。

苹果:减产幅度市场存在分歧;
周三,苹果期货大幅下跌。主力合约AP2210震荡下行,较上一交易日跌超2%,增仓1万手,持仓15万手。现货方面,陕西咸阳地区冷库多数已经清库,苹果进入销售尾期,目前少量电商挑拣合适的低价货源采购,整体交易稍显清淡。新季苹果方面,市场对于减产幅度预期有分歧,需要继续关注产区动态,预计套袋结果六月底知晓。操作建议高位震荡思路对待。

来源:国信期货 IC Markets
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